المال والاستثمار في الأسواق المالية

الدكتور فهد الحويماني

الفصل الثاني عشر: التحليل الفني للأسهم

الجزء الأول: مقدمة، نظرية داو، الرسوم البيانية والاتجاهات

تحليل فني مقدمة وأساسيات

ما هو التحليل الفني؟

  • يعتمد على حركة الأسعار والبيانات التاريخية.
  • يستخدمه المضاربون والمستثمرون لتحديد نقاط الدخول والخروج.
  • يختلف عن التحليل الأساسي الذي يركز على أداء الشركة المالي والتشغيلي.

نظرية داو

  • السوق يأخذ في الاعتبار جميع الأخبار والتوقعات.
  • حركة الأسعار تتبع اتجاهات (صاعدة، هابطة، أفقية) تستمر لفترات.
  • الاتجاه الرئيسي يتكون من ثلاث مراحل: التجميع، النمو، التصريف.
  • كمية التداول تؤكد الاتجاه: تزداد مع الصعود وتقل مع التصحيح.

أنواع الرسوم البيانية

  • الرسم الخطي: يربط أسعار الإغلاق بخط بسيط، يعطي فكرة عامة عن حركة السهم.
  • رسم الأعمدة: يظهر سعر الافتتاح، الإغلاق، أعلى وأدنى سعر لكل فترة.
  • رسم الشموع اليابانية: يوضح نفس بيانات الأعمدة بشكل بصري جذاب، ويكشف أنماطاً مهمة.
تساعد الرسوم البيانية في تحديد الاتجاهات والمناطق المهمة للسهم.

الاتجاهات في حركة الأسهم

  • الاتجاه الصاعد: قمم وقيعان متصاعدة، الطلب أكبر من العرض.
  • الاتجاه الهابط: قمم وقيعان متناقصة، العرض أكبر من الطلب.
  • الاتجاه الأفقي: حركة سعرية جانبية بين خطي دعم ومقاومة.
تحديد الاتجاه يساعد في اتخاذ قرارات الشراء والبيع وتقليل المخاطر.
التالي