المال والاستثمار في الأسواق المالية

الدكتور فهد الحويماني

الفصل الحادي عشر

متابعة المؤشرات المالية والاقتصادية

الجزء الأول من ثلاثة المؤشرات الأساسية
الأسئلة الأساسية في هذا الفصل
  • هل نستطيع الحصول على مؤشر من خلاله نستطيع التنبؤ بحالة السوق في المستقبل؟
  • ماذا على المستثمر متابعة التطورات الاقتصادية؟
  • ما هي المؤشرات الاقتصادية التي لها تأثير كبير على تحركات الأسهم؟
  • ما هو دور البنك المركزي وماذا يجب علينا متابعته؟
المؤشرات السباقة واللحاقة
المؤشرات السباقة (Leading Indicators)

مؤشرات تفيد في معرفة ما سوف يحدث في المستقبل، فهي تسبق حدوث الأشياء من ارتفاع أو هبوط في الأسعار.

مثال: كثرة طلبات تصاريح إنشاء مصانع في قرية ما قد يكون دليل سباق لازدهار هذه القرية.
المؤشرات اللحاقة (Lagging Indicators)

مؤشرات تأتي بعد حدوث الشيء أو أثناء حدوثه، لذا فإن فائدتها محدودة لأنها لا تسمح للمحلل بمعرفة اتجاه السعر بوقت كاف.

مثال: إعلان الأرباح للشركة، حيث يرتفع السعر بسرعة لا تسمح للمستثمر بالاستفادة من المعلومة.
الناتج المحلي الإجمالي (GDP)
تعريف الناتج المحلي الإجمالي:

القيمة الإجمالية لجميع ما ينتجه الاقتصاد من سلع وخدمات في عام واحد، ويشمل القيمة الإجمالية لكل ما تم صناعته من قبل الشركات أو الحكومة أو الأفراد.

الفرق بين GDP و GNP:
  • GDP: لا يشمل ما تم إنتاجه خارج البلاد
  • GNP: يشمل قيمة كافة المنتجات التي تخص البلاد سواء أنتجت داخل البلاد أو خارجها
أكبر اقتصادات العالم
الولايات المتحدة ~11 تريليون دولار
الصين ~4 تريليون دولار
اليابان ~3 تريليون دولار
التضخم وأثره على الأسواق
ما هو التضخم؟

ارتفاع مستمر في أسعار السلع والخدمات، مما يؤدي إلى انخفاض القوة الشرائية للنقود.

تأثير التضخم على الأسواق:
  • ارتفاع تكلفة الإنتاج
  • تدني النتائج المالية للشركات
  • هبوط أسعار الأسهم
  • تدخل البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة
مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)

مؤشر مهم لقياس التضخم، يحسب بمقارنة أسعار سلة معينة من المواد الاستهلاكية بالأسعار السائدة في عام الأساس.

مكونات سلة CPI:
• الإسكان (42%)
• المواد الغذائية (15%)
• المواصلات (17%)
• الرعاية الصحية (6%)
• الملبس (4%)
• الترفيه (4%)
عرض النقود (Money Supply)

يعبر عن كمية النقود المتداولة في البلاد، بما في ذلك الأشكال المختلفة للعملة المتواجدة في أيدي عامة الناس، وما يوجد من نقود في الحسابات المصرفية.

M1

النقود المتداولة + الودائع الجارية

M2

M1 + الودائع الادخارية + الودائع الزمنية الصغيرة

M3

M2 + الودائع الزمنية الكبيرة + شهادات الإيداع

تأثير عرض النقود على الأسواق: كلما زادت كمية النقد كلما زادت القوة الشرائية لدى الناس، الأمر الذي غالباً يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم.