المال والاستثمار في الأسواق المالية

الدكتور فهد الحويماني

الفصل السادس عشر: عقود الخيار

الجزء الثالث: استراتيجيات عقود الخيار والمواقع الإلكترونية

وقت القراءة: 15 دقيقة الجزء الثالث من ثلاثة

استراتيجيات عقود الخيار

هناك استراتيجيات مختلفة لتداول عقود الخيار تتناسب مع مستويات مختلفة من المخاطرة والأهداف الاستثمارية.

بيع عقود الشراء المغطاة

هناك طريقة أخرى آمنة للاستفادة من عقود الخيار، يقوم مالك الأسهم فيها ببيع عقود شراء على ما لديه من أسهم.

مثال عملي

لو كان لديك 1000 سهم من IBM وكانت القيمة الحالية للسهم 100 دولار، يمكنك بيع عقود شراء والحصول على دخل إضافي.

شراء عقود Call و Put

هذه الطريقة بسيطة جداً، حيث كل ما هو مطلوب دفع قيمة العقد، سواء كان عقد شراء أو عقد بيع والانتظار لبلوغ العقد حالة الربح.

مثال على شراء عقد Call

يدفع المشتري 1000 دولار لشراء عقد Call لشهر سبتمبر بسعر 100 دولار كسعر تنفيذ، وينتظر إلى أن يرتفع السهم بشكل كافٍ ويرتفع سعر العقود تبعاً لذلك.

بيع عقود مختلفة وشراؤها

هناك طرق أخرى متقدمة تتكون من قيام المستثمر ببيع أو شراء عقود مختلفة ذات خصائص عديدة لتحقيق أهداف مختلفة.

طريقة السرج (Straddle)

شراء عقد Call وعقد Put للسهم نفسه وبسعر التنفيذ نفسه وللتاريخ نفسه.

الطريقة الخانقة (Strangle)

شراء عقد Call وبيع عقد Call آخر للسهم نفسه، وبسعر تنفيذ أعلى وللتاريخ نفسه.

عقود الخيار على الإنترنت

هناك العديد من المواقع على الإنترنت تقدم معلومات كثيرة عن عقود الخيار بما في ذلك أسعار العقود كسعر العرض وسعر الطلب، وكمية التداول وعدد العقود المفتوحة.

الخدمات المتوفرة على الإنترنت
  • أسعار العقود (سعر العرض وسعر الطلب)
  • كمية التداول وعدد العقود المفتوحة
  • تاريخ انتهاء العقد
  • سلسلة العقود الخاصة بأي شركة
  • استراتيجيات متقدمة
  • احتساب القيمة الافتراضية للعقود

أفضل المواقع المجانية

مركز عقود الخيار في موقع Yahoo

يقدم العديد من الفقرات الإخبارية الخاصة بعقود الخيار، إلى جانب قائمة بأنشط العقود وساحة للنقاش حول طرق الاستفادة من عقود الخيار، وتقويم كامل بالتواريخ الخاصة بعقود الخيار.

المواقع المتميزة

هناك موقع متميز لعقود الخيار بتكلفة شهرية تساوي حوالي 50 دولار، وهو متخصص في مواضيع عديدة عن عقود الخيار.

خدمات الموقع المتميز
  • خدمة تحليل عقود الخيار
  • البحث عن عقود خيار معينة
  • استراتيجيات محددة حسب توقعات الشخص
  • تحديد رمز العقد أو العقود المطلوبة
  • بيان التكلفة ونسبة المخاطرة

تحذيرات مهمة

تحذيرات
  • سوق عقود الخيار لا يناسب كل شخص
  • هناك خطورة بالغة للتعامل في عقود الخيار لمن لا يحدد أهدافه بوضوح
  • يجب اتباع الاستراتيجيات المناسبة
  • عقود الخيار ليست وسائل استثمار على الإطلاق

وجهة النظر الشرعية

وجهة النظر الشرعية السائدة هي أن عقود الخيار بجميع أشكالها غير شرعية، وذلك من منطلق أنه لا توجد عقود شبيهة بها في الشريعة الإسلامية.

وجهة نظر بديلة

يمكن اعتبار عقد خيار الشراء مجرد عربون (أو دفعة مقدمة) يدفعه المشتري بنية شراء الأصل في وقت لاحق إن سمحت الظروف بذلك. وهذا شبيه بعربون شراء منزل أو سيارة.

الخلاصة النهائية

عقود الخيار أداة مالية معقدة تتطلب فهماً عميقاً وإدارة دقيقة للمخاطر. يجب على المستثمرين قراءة هذا الفصل مرة أخرى والتأكد من فهم طبيعة التعامل في عقود الخيار قبل البدء بتداولها.