الباب السادس: الأسهم السعودية - الجزء الرابع: التحليل الفني للسوق السعودي
محتويات الفصل
التحليل الفني للسوق السعودي
التحليل الفني هو دراسة حركة الأسعار والحجم بهدف التنبؤ بالاتجاهات المستقبلية. في السوق السعودي، يمكن تطبيق نفس مبادئ التحليل الفني المستخدمة في الأسواق العالمية.
أساسيات التحليل الفني
يعتمد التحليل الفني على فكرة أن التاريخ يعيد نفسه، وأن أنماط الأسعار السابقة يمكن أن تساعد في التنبؤ بالحركات المستقبلية.
أنواع الرسوم البيانية
هناك عدة أنواع من الرسوم البيانية المستخدمة في التحليل الفني:
الرسوم البيانية الأساسية
الرسم البياني الخطي
يعرض سعر الإغلاق فقط، ويستخدم لتحديد الاتجاه العام للسهم.
الرسم البياني بالشموع اليابانية
يعرض سعر الافتتاح والإغلاق والحد الأعلى والأدنى، ويوفر معلومات أكثر تفصيلاً.
الرسم البياني بالأعمدة
يعرض نطاق التداول اليومي، ويستخدم لتحديد مستويات الدعم والمقاومة.
هامش إضافي
تحديث 2024: أصبحت منصة "تداول" توفر رسوم بيانية متقدمة مع مؤشرات فنية متعددة، مما سهل تطبيق التحليل الفني على الأسهم السعودية.
الاتجاهات وأنواعها
الاتجاه هو الاتجاه العام لحركة السعر خلال فترة زمنية معينة:
أنواع الاتجاهات
الاتجاه الصاعد
يتميز بارتفاع مستمر في الأسعار مع قمم وقيعان متصاعدة.
- قمة أعلى من سابقتها
- قاع أعلى من سابقه
- مؤشر على قوة المشترين
الاتجاه الهابط
يتميز بانخفاض مستمر في الأسعار مع قمم وقيعان منخفضة.
- قمة أقل من سابقتها
- قاع أقل من سابقه
- مؤشر على قوة البائعين
الاتجاه الجانبي
يتميز بحركة أفقية في الأسعار دون اتجاه واضح.
- أسعار متذبذبة
- عدم وضوح الاتجاه
- فترة ترقب
مستويات الدعم والمقاومة
مستويات الدعم والمقاومة هي من أهم مفاهيم التحليل الفني:
مستويات المقاومة
هي المستويات التي يواجه عندها السعر صعوبة في الارتفاع، حيث يزداد عرض البائعين:
- المقاومة التاريخية: مستويات ارتفع عندها السعر سابقاً ثم تراجع
- المقاومة النفسية: مستويات رقمية مثل 100، 1000، 10000
- المقاومة التقنية: مستويات مشتقة من المؤشرات الفنية
مستويات الدعم
هي المستويات التي يواجه عندها السعر صعوبة في الانخفاض، حيث يزداد طلب المشترين:
- الدعم التاريخي: مستويات انخفض عندها السعر سابقاً ثم ارتفع
- الدعم النفسي: مستويات رقمية مهمة للمستثمرين
- الدعم التقني: مستويات مشتقة من المؤشرات الفنية
ملاحظة مهمة
مستويات الدعم والمقاومة ليست ثابتة، بل تتغير مع تغير ظروف السوق. قد يصبح مستوى الدعم مقاومة والعكس صحيح.
المؤشرات الفنية الأساسية
هناك العديد من المؤشرات الفنية التي يمكن استخدامها في تحليل الأسهم السعودية:
المتوسطات المتحركة
المتوسط المتحرك البسيط
يتم حسابه بجمع أسعار الإغلاق لفترة معينة وقسمتها على عدد الفترات.
- المتوسط المتحرك 20 يوم
- المتوسط المتحرك 50 يوم
- المتوسط المتحرك 200 يوم
المتوسط المتحرك الأسي
يعطي وزناً أكبر للأسعار الحديثة، مما يجعله أكثر حساسية للتغيرات.
- أسرع في الاستجابة
- أقل تأخراً
- مناسب للمضاربة
مؤشر القوة النسبية (RSI)
مؤشر يتراوح بين 0 و 100، ويستخدم لتحديد حالات التشبع الشرائي والبيعي:
- أعلى من 70: تشبع شرائي، احتمال انخفاض السعر
- أقل من 30: تشبع بيعي، احتمال ارتفاع السعر
- بين 30-70: منطقة محايدة
مؤشر الماكد (MACD)
مؤشر يجمع بين المتوسطات المتحركة والحجم، ويستخدم لتحديد نقاط الدخول والخروج:
- إشارة شراء: عندما يتجاوز خط الماكد خط الإشارة من الأسفل
- إشارة بيع: عندما ينخفض خط الماكد عن خط الإشارة من الأعلى
- التباعد: عندما يختلف اتجاه السعر عن اتجاه المؤشر
أنماط الرسوم البيانية
هناك أنماط معينة في الرسوم البيانية يمكن أن تساعد في التنبؤ بالحركات المستقبلية:
الأنماط الانعكاسية
أنماط الانعكاس الصاعد
- القاع المزدوج: قاعين متساويين تقريباً
- القاع الثلاثي: ثلاثة قيعان متساوية
- الرأس والكتفين المقلوب: نمط يشبه الرأس والكتفين مقلوباً
أنماط الانعكاس الهابط
- القمة المزدوجة: قمتين متساويتين تقريباً
- القمة الثلاثية: ثلاث قمم متساوية
- الرأس والكتفين: نمط يشبه الرأس والكتفين
الأنماط الاستمرارية
- المثلث الصاعد: قمم أفقية وقيعان متصاعدة
- المثلث الهابط: قمم منخفضة وقيعان أفقية
- المثلث المتماثل: قمم منخفضة وقيعان متصاعدة
- المستطيل: قمم وقيعان أفقية متوازية
أهمية الحجم في التحليل الفني
الحجم هو عدد الأسهم المتداولة في فترة معينة، وهو مؤشر مهم على قوة الحركة:
تفسير الحجم
حجم مرتفع مع صعود
يدعم الاتجاه الصاعد ويشير إلى قوة المشترين.
حجم مرتفع مع هبوط
يدعم الاتجاه الهابط ويشير إلى قوة البائعين.
تحذير مهم
التحليل الفني ليس علماً دقيقاً، ولا يمكن الاعتماد عليه بشكل كامل. يجب استخدامه مع التحليل الأساسي وإدارة المخاطر.
هامش إضافي
تحديث 2024: أصبح التحليل الفني أكثر شعبية في السوق السعودي مع تطور منصات التداول وتوفر المؤشرات الفنية المتقدمة.
الخلاصة
التحليل الفني أداة مفيدة في تحليل الأسهم السعودية، لكن يجب استخدامه بحذر وبالتزامن مع التحليل الأساسي. الأنماط والمؤشرات الفنية يمكن أن تساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج المناسبة.
في الجزء التالي
سنتعرف على التحليل الأساسي للأسهم السعودية، وكيفية تقييم الشركات بناءً على البيانات المالية والمؤشرات الأساسية.