المال والاستثمار في الأسواق المالية

الدكتور فهد الحويماني

الفصل الخامس عشر: صناديق الاستثمار وأسهم المؤشرات

الجزء الثالث: الاستثمار الإسلامي والدولي

وقت القراءة: 10 دقيقة الجزء الثالث من أربعة

الاستثمار الإسلامي

الاستثمار الإسلامي: هو استثمار يتم وفقاً لمبادئ الشريعة الإسلامية، حيث يتم اختيار الشركات التي لا تتعامل بالربا أو تنتج سلعاً محرمة.

مؤشرات داو جونز الإسلامية

لهذا الهدف تم إنشاء مؤشرات داو جونز للسوق الإسلامي، والتي تغطي مجالات عديدة منها ما يتضح في الجدول التالي.

المؤشر النطاق الوصف
داو جونز للسوق الإسلامي (عالمي) عالمي يغطي الشركات الإسلامية في جميع أنحاء العالم
داو جونز للسوق الإسلامي (السيولة العالية) عالمي يركز على الشركات عالية السيولة
داو جونز لسوق التكنولوجيا الإسلامي تكنولوجيا يغطي شركات التكنولوجيا الإسلامية
داو جونز للسوق الإسلامي (أمريكا) أمريكا يغطي الشركات الإسلامية في الولايات المتحدة
داو جونز للسوق الإسلامي (كندا) كندا يغطي الشركات الإسلامية في كندا
داو جونز للسوق الإسلامي (المملكة المتحدة) المملكة المتحدة يغطي الشركات الإسلامية في المملكة المتحدة
داو جونز للسوق الإسلامي (آسيا) آسيا يغطي الشركات الإسلامية في آسيا
داو جونز للسوق الإسلامي (أوروبا) أوروبا يغطي الشركات الإسلامية في أوروبا
كيفية معرفة قيمة المؤشرات: يمكن معرفة قيمة هذه المؤشرات في أي وقت بإدخال الرمز الخاص بالمؤشر وإضافة علامة "^" قبل الرمز في موقع ياهو مثلاً.
ملاحظة: حالياً لا توجد صناديق تستثمر في هذه المؤشرات، ولكن قد تتوفر في المستقبل نظراً لازدياد الطلب على الاستثمار الإسلامي.

الاستثمار في الأسهم الدولية

أنواع المخاطر: الخطورة من شراء أي سهم تنقسم إلى قسمين رئيسيين: المخاطرة الخاصة بالشركة نفسها، والمخاطرة الناتجة عن الاستثمار في السوق ككل.

أهمية الاستثمار الدولي

تقليل المخاطر

الاستثمار في أسواق مختلفة يقلل من الاعتماد على سوق واحد ويوزع المخاطر.

فرص النمو

بعض الأسواق الدولية قد تحقق نمواً أفضل من السوق المحلي في فترات معينة.

التنويع الجغرافي

الاستثمار في مناطق جغرافية مختلفة يوفر تنويعاً إضافياً للمحفظة.

العملات المختلفة

الاستثمار في عملات مختلفة قد يوفر فرصاً إضافية للربح من تقلبات العملات.

توزيع الأسواق العالمية

الولايات المتحدة
50%

من حجم سوق الأسهم العالمي

أوروبا
25%

من حجم سوق الأسهم العالمي

آسيا
20%

من حجم سوق الأسهم العالمي

باقي العالم
5%

من حجم سوق الأسهم العالمي

مخاطر الاستثمار الدولي: بالإضافة إلى المخاطر العادية، هناك مخاطر سعر الصرف، ضعف السيولة في بعض الأسواق، والمخاطر السياسية.

إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs)

تعريف ADRs: بدلاً من شراء الأسهم الدولية مباشرة من الأسواق الدولية، يستطيع المستثمر شراء بعض الأسهم الدولية التي يتم تداولها في الأسواق الأمريكية وتعرف بأسهم ADRs.

كيفية عمل ADRs

الخطوة الأولى

يقوم بنك أمريكي بإيداع عدد كبير من أسهم الشركة الأجنبية لديه.

الخطوة الثانية

يقوم بإصدار شهادات أسهم مقابل تلك الأسهم الدولية.

الخطوة الثالثة

يحصل المستثمر على أسهم دولية مباشرة من الأسواق الأمريكية.

الخطوة الرابعة

يتم التداول بالدولار الأمريكي وتوزع الأرباح بالدولار.

مزايا ADRs

التداول بالدولار

يتم التداول بالدولار الأمريكي مما يقلل من مخاطر العملة.

سهولة الوصول للمعلومات

يمكن الحصول على أسعار ومعلومات عن تلك الأسهم كما هو الحال مع الأسهم الأمريكية.

تنوع جغرافي

يتم تداول أسهم لأكثر من 2000 شركة من نحو 70 دولة أجنبية.

أسهم عربية

يشمل أسهم لشركات مصرية ولبنانية وتركية وغيرها من الدول العربية.

أهم فائدة: المستثمر يستطيع الحصول على أسعار ومعلومات عن تلك الأسهم الدولية كما هو الحال مع الأسهم الأمريكية.